货币带动股市大涨,全球市场还看东方

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货币带动股市大涨,全球市场还看东方

  ✎上周五,央行公布了3月的货币数据,其中社会融资规模超过预期,达到了2.86万亿,市场闻讯大涨。

货币带动股市大涨,全球市场还看东方

其实社融数据超预期,我之前就分析过了。在前几天的文章中,我说过读到了一份券商的报告,认为社融规模会大涨,最终数据都很接近。说实话,现在券商预测的社融规模已经比较准确了,几次走在正式数据之前,至于背后的原因就很难说了,相当于又给了人家一个信息差,可以说是一个无风险套利的机会。


现在全球经济市场的数据对于我国的经济货币数据极为敏感,甚至可以说重要性超过了美国的某些数据。社融规模公布后,大宗商品市场跳涨,石油、铁矿、铜和A50指数几乎在公布的一瞬间大涨,晚上美股也纷纷大涨。毕竟我们依然是大宗商品最主要的需求方,铁矿已经被拉出了5年新高。


社融大涨背后的原因有两个,第一就是票据融资的飙升。第二是实体经济的确是在3月迎来了一波小阳春,无论是楼市、还是PMI的数据,都是可以相互佐证的。


M2也回到了8.6%的增速,再一次说明了,8%这个位置非常玄妙,虽然没有明说,但是多次触及这个位置就拉起,恐怕也不是偶然的。


这点上来看,房价的复苏时间可能会长于我的预计,本来以为3月一个月就够了,现在估计房价和成交还要飞一会儿。不过依然认为去年10也就是顶部了,很难再回去了。


至于股市,可能与大家想的不一样。虽然社融数据和货币数据的确是利好,但是股市看的从来都是预期,而不是现状。在央行辟谣、CPI超预期,再加上货币数据超预期,降准基本上是不可能的了。


上周,上证已经走出了顶部背离的形态,如果没有货币政策的进一步利好,或者国际环境的进一步复苏,是无法将技术形态修复的。正如美股美元指数一样,虽然在高位,但是技术指标却越来越危险,没有被修正,一旦大幅下跌,将形成多重顶部,这是100年才会碰到一次的事情。目前,我已经将黄金的多仓转为港股的空单,黄金不突破我是不会再碰了。


最后说两句基本面。一季报虽然目前没有完全出来,但是目前公布了的来看,亏损比例近40%,超过了去年和2008年,继续创新高。而债券违约的主体数量和总额数量,都同比去年大增。


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